whalenumber75:

派生で描いてみました。ぽぽぽぽ～ん！ #tanos… on Twitpic

swmemo:

masayang:

オーストラリアのお話。

So in simple terms the total amount of capital in Australia dedicated to the risk on $1.157 Trillion of mortgages is approximately $30bn. How did this occur and how is it being allowed to continue?

1兆ドル以上の貸付を支える資本が300億ドル？？　えらくレバレッジがかかっているようで…　なぜこうなったか？

It occurred because APRA allows the capital requirements of banks and insurers to be adjusted down as the value of the collateral behind mortgages increase. For collateral, see house prices. But those organizations make more and more money by writing bigger and bigger mortgages. So APRA and regulation have created a system which incentivises the lenders and insurers to take more and more risk on the basis that bigger and more loans reduce the risk of the mortgage book.

オーストラリアの銀行ルールでは、貸付担保に使った不動産をバランスシート資産の部に組み込める、とこの記事からは読み取れる。そして、不動産価格が上がればそれだけ貸し出し余力が増えるから、銀行はますます大きなローンを貸し付けるようになる…と。　流れはこんな感じ:

1. 銀行が不動産を担保にお金を貸す。
2. その担保を資産の部に組み込む。
3. 資産価格が上がる。
4. その上昇分を担保に、海外投資家から資金を調達/海外投資家はA$上昇を見込んでA$を買う。
5. (1)に戻る

実際のところ、どうなんでしょ？＞オーストラリア金融に詳しい人

これが本当なら、オーストラリアの不動産市場・金融はとても「もろい」状態にあると言える。

気になるですねぇ。